WFU

網站頁籤

2021年10月21日 星期四

投資理財的進階閱讀!《當代財經大師的守錢致富課》推薦文。

 作者:姚侑廷

 

從 2013 年起,我開始大量閱讀理財相關書籍,到目前為止大約一百本左右。這本我認為寫得相當好,完全沒有廢話,而且每一句都值得再三玩味,甚至抄下來直接貼在看盤的螢幕旁,下單前大聲唸三遍。以下是我覺得看完有收穫的部分。


美國教育基金的取捨


這個沒有在美國生活的人可能有看沒有懂,但我略有研究,曾在別本看過,也和人在美國的朋友討論過,因此覺得作者寫的很有幫助。簡而言之,美國人只要投資有獲利,就要繳稅。但如果你存入教育基金,而且只用在小孩的教育費用,就不用繳稅。但有一好沒兩好,凡免稅者必麻煩。規定一堆,例如只能用在學費、幾年內就要用完、某些只能用在同一州等等。總之本篇對不太清楚規則的美國父母很有幫助。


黃金是否能抵抗通貨膨脹?


很巧的,我最近也同時在看上流哥的兩本書。跟本書作者一樣,上流哥也是有實戰成績的專業高手,屬於價值投資派。上流哥從 2019 年開始看空全球的股債市場,因此建議配置中現金為 60%,黃金為 15%。後者的理由是,黃金能對抗通膨。這個觀點在本書中,作者直接給予反對的答案:「硬資產根本無法讓你免受通貨膨脹的影響」。如果黃金不行,那麼該買哪兩種商品才能有效對抗通膨?作者有寫在書中,請容我賣個關子 XD。

一位是專業又成效卓越,曾經多年打敗大盤的基金經理人;另一位從 2008 年開始就是華爾街日報的財經專欄作家,專業度極高,甚至還是投資界的聖經,葛拉漢《智慧型股票投資人》再版的編輯。哪個人說的才是對的?我目前比較接受本書作者的說法。


關於流動性


流動性是個很有趣的議題,至少我在其他書上沒有看過寫的這麼清楚的。甚麼是流動性呢?簡單說,就是「變成錢的速度」,以及「能否順利地拆分」。我常舉一個例子,例如你現在突然需要一萬元修車子,如果不借錢的話,最快速的方法是「從錢包裡拿出一萬元現金」。其次依序是「去 ATM 領出活期存款」、「把定存解約領出來」、「把股票賣掉等三天款項入帳後領出來」、「把車子賣掉領出來 (等等賣掉了還修屁)」、「把房子或土地賣掉領出來」。所以流動性由高到低,就是 現金 > 活存 > 定存 > 股票/債券 > 其他動產(車子珠寶貴金屬等等) > 不動產。

本書作者建議,我們在資產配置時,除了思考不同資產類型的比例之外,也要注意流動性高低的比例。「資金最大的風險,就是必須立即將資產轉為現金時,卻沒有辦法達成」。修車的老闆已經在按門鈴了,你還在跟房仲約帶看時間,根本就是來不及。我也計算了自己的資產配置,屬於「流動性最高」與「流動性高」的部位,一共是 76.6 %。嗯,看起來相當不錯。

另外,作者提到的另外兩點也非常有趣。「槓桿會讓你失去流動性」:最好的例子就是 2008 年的金融海嘯,由於所有的散戶與機構都使用了槓桿,使得一家倒就全部倒,流動性因此消失。

「無論一筆投資看似多有價值,當你想兌現,卻不具流動性時,那這筆投資就一點實際的價值也沒有」:有行無市就是最好的註解。某支股票以一千元跌停,一千元看起來還很高價,賣不掉對你來說,它就是零元。

一字千金


書名很直白,The Little Book of Safe Money,中文版扣掉目錄、兩篇序、致謝、空白頁、標題頁、重點整理,才 178 頁,89 張,八萬字左右。的確在理財書籍世界中,是一本小書。但它小歸小,卻十分有重量,而且不太容易讀懂讀通。作者很好的展示了,何謂一字千金。我看完之後覺得,應該很多人無法 100% 讀懂。不過那也不要緊,如果你真的想在理財投資領域精進,買就對了。